Information dette

Politique de financement

Bureau Veritas bénéficie d’un accès à des sources de financement diversifiées comprenant placements obligataires en euros, placements privés américains et prêts bancaires, et d’un profil de maturité de la dette équilibré.

La politique du Groupe est de financer ses actifs dans la devise du pays concerné permettant une couverture naturelle du risque de change. Des swaps de change sont utilisés pour couvrir les excédents et les besoins de trésorerie des filiales dans d’autres devises.

Le Groupe surveille l'exposition aux taux d'intérêt afin que moins de 60 % de sa dette nette consolidée puisse être exposée à une hausse des taux d'intérêt. Le Groupe peut conclure des instruments de couverture à cet effet. Aucun instrument financier n'est contracté à des fins spéculatives.

Structure de la dette

Le 17 mai 2018, Bureau Veritas SA a signé une ligne de crédit syndiqué multidevises de 600 millions d'euros. Cette facilité a une maturité de 5 ans, avec deux options d'extension d'une année chacune exercées en 2019 et 2020.

La ligne de crédit syndiqué et les placements privés aux États-Unis sont soumis au respect de certains engagements et ratios bancaires. Au 31 décembre 2021, le ratio dette financière nette ajustée / EBITDA a diminué pour s’établir à 1,10x (à comparer à 1,80x au 31 décembre 2020) et le ratio EBITDA / charges financières nettes consolidées était de 16,33x. Au 31 décembre 2021, le ratio dette financière nette ajustée / EBITDA devait être inférieur à 3,5x et, uniquement pour les US Private Placement, le ratio EBITDA / charges financières nettes consolidées devait être supérieur à 5,5x.

Au 31 décembre 2021, 99,5 % de la dette financière du Groupe était à taux fixe. La maturité moyenne de la dette financière du Groupe était à 4,3 ans alors que le coût moyen de la dette au cours de l’exercice était de 2,3 % hors impact IFRS 16 (contre 2,6 % en 2020, hors impact IFRS 16). La dette est principalement libellée en euro (70 %) et en dollar américain (27 %).

Emissions obligataires

Au 31 décembre 2021, les emprunts obligataires se décomposent comme suit :

En millions	Echéance	Coupon (%)	Nominal	Devise
2016	Sept. 2023	1,250%	500 millions	EUR
2016	Sept. 2026	2,000%	200 millions	EUR
2018	Janv. 2025	1,875%	500 millions	EUR
2019	Janv. 2027	1,125%	500 millions	EUR

US private Placements

Au 31 décembre 2021, les placements privés aux Etats-Unis se décomposent comme suit :

En millions	Echéance	Coupon (%)	Nominal	Devise
2017 USPP	Sept. 2027 Juil. 2028	Fixed Fixed	200 millions 155 millions	USD USD
2018 USPP	Janv. 2029	Fixed	200 millions	USD
2019 USPP	Janv. 2030	Fixed	200 millions	USD

Financements bancaires

Au 31 décembre 2021, les financements bancaires se décomposent comme suit :

En millions	Echéance	Montant utilisé	Montant disponible	Devise
Crédit Syndiqué 2018	Mai 2025	-	600 millions	EUR
Financement bancaire Chine	Sept. 2022	545 millions	205 millions	CNY

Communiqués de presse des opérations de financement

Date	Titre	Communiqué
24 Fev 2021	Bureau Veritas indexe les conditions financières de son crédit syndiqué sur des indicateurs Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG)	Télécharger
12 nov. 2019	Bureau Veritas lance avec succès une émission obligataire non notée de 500 millions d'euros à échéance janvier 2027	Télécharger
28 sept. 2018	Bureau Veritas annonce le succès d'une émission obligataire non notée d'un montant de 500 millions d'euros à échéance janvier 2025	Télécharger
4 sept. 2017	Bureau Veritas : placement privé américain d'un montant de 355 millions d'USD à 10 ans	Télécharger
31 août 2016	Bureau Veritas lance avec succès une émission obligataire non notée d'un montant de 700 millions d'euros à 7 et 10 ans	Télécharger
16 janv. 2014	Bureau Veritas lance avec succès une seconde émission obligataire	Télécharger

Prospectus

Date	Prospectus
14 nov. 2019	Télécharger (en anglais)
2 oct. 2018	Télécharger (en anglais)