Information dette
Cette section illustre la solidité financière du Groupe, avec des informations sur la structure de la dette et la politique de financement.
Politique de financement
Bureau Veritas bénéficie d’un accès à des sources de financement diversifiées comprenant placements obligataires en euros, placements privés américains et prêts bancaires, et d’un profil de maturité de la dette équilibré.
La politique du Groupe est de financer ses actifs dans la devise du pays concerné permettant une couverture naturelle du risque de change. Des swaps de change sont utilisés pour couvrir les excédents et les besoins de trésorerie des filiales dans d’autres devises.
Le Groupe surveille l'exposition aux taux d'intérêt afin que moins de 60 % de sa dette nette consolidée puisse être exposée à une hausse des taux d'intérêt. Le Groupe peut conclure des instruments de couverture à cet effet. Aucun instrument financier n'est contracté à des fins spéculatives.
Notation financière
Agence de notation | Notation long terme | Perspective | Dernière revue |
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Moody’s | A3 | Stable | 24 avril 2024 |
Structure de la dette
Au 31 décembre 2023, la dette financière nette ajustée du Groupe a baissé par rapport au niveau du 31 décembre 2022. Le Groupe bénéficie d’une structure financière solide, ses échéances étant à refinancer après 2024.
Au 31 décembre 2023, Bureau Veritas disposait d’une trésorerie et d'équivalents de trésorerie disponibles de 1,2 milliards d'euros et d’une ligne de crédit confirmée non tirée de 600 millions d'euros.
Au 31 décembre 2023, le ratio dette financière nette ajustée / EBITDA a de nouveau diminué pour s’établir à 0,92x (à comparer à 0,97x au 31 décembre 2022) et le ratio EBITDA / charges financières nettes consolidées était de 44,33x. Au 31 décembre 2023, le ratio dette financière nette ajustée / EBITDA devait être inférieur à 3,5x et, uniquement pour les US Private Placement, le ratio EBITDA / charges financières nettes consolidées devait être supérieur à 5,5x.
Le 7 septembre 2023, le Groupe a procédé au remboursement à l’échéance d’un programme obligataire émis en 2016, d’un montant de 500 millions d’euros.
Emissions obligataires
Au 31 décembre 2023, les emprunts obligataires se décomposent comme suit :
En millions | Echéance | Coupon (%) | Nominal | Devise |
---|---|---|---|---|
Obligation 2016 | Sept. 2026 | 2,000% | 200 millions | EUR |
Obligation 2018 | Janv. 2025 | 1,875% | 500 millions | EUR |
Obligation 2019 | Janv. 2027 | 1,125% | 500 millions | EUR |
US private Placements
Au 31 décembre 2023, les placements privés aux Etats-Unis se décomposent comme suit :
En millions | Echéance | Coupon (%) | Nominal (En équivalent €) | Devise |
---|---|---|---|---|
2017 USPP | Sept. 2027 Juil. 2028 | Fixed Fixed | 181 millions 140 millions | USD USD |
2018 USPP | Janv. 2029 | Fixed | 181 millions | USD |
2019 USPP | Janv. 2030 | Fixed | 181 millions | USD |
2022 USPP | Janv. 2032 | Fixed | 200 millions | EUR |
Financements bancaires
Au 31 décembre 2023, les financements bancaires se décomposent comme suit :
En millions | Echéance | Montant utilisé | Montant disponible | Devise |
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Crédit Syndiqué 2018 | Mai 2025 | - | 600 millions | EUR |
Communiqués de presse des opérations de financement
Date | Titre | Communiqué |
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16 Mai 2024 | Succès de l’émission obligataire inaugurale notée A3 par Moody’s de Bureau Veritas de 500 millions d'euros à échéance mai 2036 | Télécharger (163k) |
24 Fev 2021 | Bureau Veritas indexe les conditions financières de son crédit syndiqué sur des indicateurs Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) | Télécharger (225k) |
12 nov. 2019 | Succès de l’émission obligataire non notée de Bureau Veritas de 500 millions d'euros à échéance janvier 2027. | Télécharger (173k) |
28 sept. 2018 | Bureau Veritas annonce le succès d'une émission obligataire non notée d'un montant de 500 millions d'euros à échéance janvier 2025 | Télécharger (148k) |
4 sept. 2017 | Bureau Veritas : placement privé américain d'un montant de 355 millions d'USD à 10 ans | Télécharger (286k) |
31 août 2016 | Bureau Veritas lance avec succès une émission obligataire non notée d'un montant de 700 millions d'euros à 7 et 10 ans | Télécharger (129k) |
16 janv. 2014 | Bureau Veritas lance avec succès une seconde émission obligataire | Télécharger (20,9k) |
Prospectus
Date | Prospectus |
---|---|
22 mai 2024 | Télécharger (en anglais - 636k) |
14 nov. 2019 | Télécharger (en anglais - 1M) |
2 oct. 2018 | Télécharger (en anglais - 355k) |
5 sept. 2016 | Télécharger (en anglais - 384k) |